Bitcoin Market Intelligence - Marktupdate und Geldmengenentwicklung Euro vs Bitcoin
Hey,
im heutigen Newsletter werde ich auf einen Teil der Indikatoren aus der letzten Ausgabe eingehen und deren Entwicklung seitdem aufgreifen. Im Anschluss ein paar Worte zur Entwicklung der Geldmenge von Fiat und Bitcoin und die Vorzüge Bitcoins. Zunächst aber einige Anmerkungen zur Kursentwicklung von Bitcoin im Vergleich zu anderen Assets.
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Bitcoin's Performance im Vergleich zu anderen Assets
Seit der Zinserhöhung um 75 Basispunkte durch die FED am 22. September hat Bitcoin sich zunächst relativ gut entwickelt. Selbst nach der letzten FOMC-Sitzung am 03. November und einer weiteren Zinserhöhung um 75 Basispunkte begann der Bitcoin-Kurs, sich besser zu entwickeln als andere Vermögenswerte. Dies hat sich sich jedoch mit der Implosion von FTX erledigt.
Während es zunächst so aussah, als würde Bitcoin gegenüber anderen Vermögenswerten etwas an Boden gewinnen, muss der Markt nun erstmal die Krise verkraften.
Insgesamt zeigt dies, wie schwerwiegend die Auswirkungen des Konkurses von FTX sind. Danke, Sam, für die billigen Sats! Aber auch: WTF?
Realisierte Nettoverluste
In der letzten Ausgabe habe ich bereits über die realisierten Nettoverluste gesprochen. Während die realisierten Nettoverluste zum Zeitpunkt der letzten Ausgabe bereits beträchtlich waren, z.B. am Mittwoch, den 09. November mit 1,9 Mrd. $, erreichten sie am Freitag, den 18. November mit $4,3 Mrd. ein Allzeithoch. Der zweitgrößte Wert war am 13. Juni mit $4,2 Mrd..
Anmerkung: Da der Bitcoinpreis im Laufe der Zeit steigt, nehmen auch die realisierten Nettoverluste mit der Zeit zu. Aber selbst wenn man das beachtet, war dies dennoch ein ziemlich beachtliches Kapitulationsereignis.
Mittel- und langfristige Holder
Mit diesen hohen realisierten Verlusten on-chain ist der Prozentsatz des Gesamtangebots, der zuletzt vor mehr als 6 Monaten aktiv war, von 81 % am 20. Oktober auf 77 % gesunken (zum Zeitpunkt der Erstellung der letzten Ausgabe lag er bei 79 %).
Reales Handelsvolumen und On-Chain-Aktivität
Nach der Bekanntgabe der FTX-Nachrichten ist das reale Handelsvolumen gestiegen. Kurz darauf sank es jedoch wieder auf ein niedriges Niveau. Auch der Wert der on-chain getätigten Transaktionen nahm zu, ist jetzt aber ebenso wieder rückläufig.
Hashrate
In der letzten Ausgabe habe ich geschrieben, dass die Hashrate abflacht und erste Anzeichen eines Rückgangs zu beobachten sind.
Seitdem hat dieHashrate tatsächlich begonnen, sichtbar zu sinken. Es würde mich nicht überraschen, wenn wir in naher Zukunft einen weiteren Rückgang der Hashrate sehen, da die Miner bei den aktuellen Preisen zunehmend unter Druck geraten.
EZB und Geldmengenwachstum
Es ist schon eine Weile her, dass ich mich auf Bitcoin Market Intelligence zur Geldpolitik der EZB geäußert habe. Daher wird es jetzt mal wieder Zeit nachdem die neuesten Geldmengenzahlen für Oktober rausgekommen sind.
Während das Geldmengenwachstum im Monatsvergleich für den US-Dollar bereits seit Anfang des Jahres negativ ist, war der Oktober der erste Monat, in dem dies für den Euro der Fall war, unabhängig davon, ob man M2 oder M3 betrachtet.
Geldmengenwachstum in der Eurozone im Oktober im Vergleich zum Vorjahr:
M2 +5,2% (zum Vormonat: -0,47%)
M3 +5,3% (zum Vormonat: -0,45%)
Im Vergleich dazu die US-Zahlen auch im Vergleich zum Vorjahr:
M2 +1,3% im Oktober (zum Vormonat: -0,41%)
M3 +2,6% im September* (zum Vormonat: -0,60%)
*Oktober noch nicht veröffentlicht
Im Vergleich zum US-Dollar gibt der Euro kein gutes Bild ab. Vor allem, wenn man sich die Wachstumszahlen im Jahresvergleich ansieht, die für den Euro immer noch mehr als doppelt so hoch sind wie für den US-Dollar.
In der Zwischenzeit hat Lagarde erneut erklärt, wie "engagiert" sie bei der Inflationsbekämpfung ist.
Kauft ihr das jemand ernsthaft ab?
Ich weiß nicht, wie es dir geht, aber ich bin dankbar, dass es Bitcoin gibt.
Geld mit einem vorhersehbarem Geldmengenwachstum, das im Laufe der Zeit abnimmt.
Geld, dessen Wert nicht von nicht gewählten Bürokraten abhängt, die den monetären Hebel umlegen.
Bitcoin hat derzeit eine Emissionsrate von weniger als 2 %, die mit der Zeit garantiert sinken wird. Zumeinen wenn mehr Bitcoin entdeckt werden und noch wichtiger da sich die Blockrewards alle 210.000 Blöcke halbieren (etwa alle vier Jahre). Nach aktuellem Stand, wird die Anzahl der pro Block geschürften Bitcoins in weniger als 600 Tagen von 6,25 auf 3,125 sinken.
In Zeiten der Ungewissheit gehören Bitcoin und sein Geldmengenausweitungsplan zu den wenigen Gewissheiten, die es gibt, und deshalb wird sich Bitcoin durchsetzen, auch wenn die Stimmung derzeit sehr negativ ist und Bitcoin für tot erklärt wird, SCHON WIEDER!
Bitcoin ist tot! Lang lebe Bitcoin!
Jan Wüstenfeld
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